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智选攀赢 | 公募基金周报2020.0907—2020.0911

 

 

 

 

本周上证指数累计下跌2.82%;深证指数累计下跌5.23%;创业板指数累计下跌7.16%。本周共成立50只公募基金,共募集份额为734.42亿元。

作者 | 孟召社
来源 | 攀赢基金、琢磨金融研究院(ID:i-knowmore)


01

财经大事早知道

 

  10年长跑基金业绩榜单:7000只公募谁是“王牌”?

满足“现任基金经理管理10年以上”这一条件的主动权益基金,只有13只基金。按近10年年化收益排名由高到低,包括富国天惠16.12%、银河稳健14.48%、华泰柏瑞行业领先14.38%、汇添富策略回报13.84%、富国天博创新主题13.83%、汇添富优势精选13.81%、易方达行业领先13.65%、国联安精选13.26%、国联安小盘精选11.55%、华夏收入10.68%、华宝动力组合9.51%、诺安先锋8.49%、泰信优势增长8.80%。在大浪淘沙下,能留下来管理一只基金10年的都是王者。8月末数据显示,近10年回报中,上述13只基金年化收益为16.12%-8.80%,有10只年化收益在10%以上。其中10年业绩冠军是朱少醒管理的富国天惠,近10年年化回报为16.12%,并且近几年回报更好,近5年、近3年的年化回报分别为20.54%、25.12%。(21世纪经济报道)

 

公私募基金:A股调整幅度不会太大 看好顺周期低估值
昨日股市大跌,多家基金公司认为是多因素引发,后续仍有可能震荡。大成基金认为三大因素导致市场大跌:第一,美股大跌,波动率提升压制风险偏好;第二,监管层强化对“炒小炒差”的打击,压制市场风险偏好;第三,短期解禁压力较大,流通压力提升。短期来看,市场风险偏好扰动较大,但流动性环境并未明显恶化,市场或维持震荡格局,短期更关注景气和估值匹配度较高的周期和金融品种。“近期结构性调整的主要原因在于:一、创业板交易制度变化,市场活跃资金持续流入创业板低价低市值股票,存量行情下对其余板块产生短期流动性虹吸效应;二、海外市场调整,市场担心A股风险偏好降低以及海外资金的流出;三、当前部分板块估值已经到了历史85%以上的估值水平分位,而流动性驱动逻辑边际减弱,估值较高的板块受冲击较大,一旦部分抱团板块筹码发生松动,则可能出现多米诺效应。四、美国大选进入关键阶段,市场担忧特朗普继续对中国施压。”宝盈基金表示。广发基金表示,内外部多重因素让原本敏感的市场波动进一步加大。短期内A股波动率有所放大,高估值板块面临一定回调压力,或继续保持震荡格局。长期看,全球资产类别中,中国权益资产收益优势明显,长期投资者可以关注市场波动带来的投资机会。(证券时报)

 

基金经理试水“公私兼任” 兼管数量不超10只
继5月1日《基金经理兼任私募资产管理计划投资经理工作指引(试行)》(下称《指引》)实施以来,目前已有相关基金经理实行了“公私兼任”,且兼管私募资产管理计划产品(下称“私募资管产品”)的规模接近60亿元。目前,还有其他基金公司在积极筹备相关事宜。市场人士认为,在能力胜任和时间允许的情况下,基金经理兼管私募资管产品,有利于满足投资者多元化的投资理财需求,也能提高基金经理的投资产能利用率。《指引》指出,同一基金经理管理的公募基金和私募资产管理计划数量,原则上不超过10只。并且,基金管理人应当在基金定期报告中披露基金经理同时管理的产品只数、类型、规模和任职时间等。从近期披露的基金半年报来看,已有东方阿尔法基金、华泰柏瑞等基金公司披露了基金经理兼管私募资产情况。其中,东方阿尔法精选混合基金半年报显示,该基金的基金经理刘明除管理两只公募基金外,自5月25日起,兼职管理1只私募资管产品,该私募资管产品的管理规模为4.61亿元。另外,国泰成长优选混合基金的基金经理申坤除了管理2只公募基金外,管理的其他组合资产的规模达到了44.74亿元。(新浪财经)

 

地方债发行提速 8月份发行规模环比增9275亿元
地方债发行速度再次加快。9月9日,财政部发布数据显示,8月份地方债发行规模达11997亿元,比7月份增加9275亿元,继5月份后发行额再次突破1万亿元。(证券日报)

 

你看到的是“黑色星期四”,而这些私募却在逆市布局,“扫这些货”
周四,A股继续回调,具体到个股方面,许多被热炒的低价股砸在跌停板上,而连调数日的核心资产龙头则在止跌。对此,多位接受《红周刊》采访的投资人表示,短期调整是市场的正常表现,近日回调幅度较大,主要是受创业板低价股炒作行情影响,但不改变对市场长期走牛的看法。而对于当前调整带来的机会,上善若水资产董事长侯安扬也指出,当前市场整体的估值并不贵,不过他更关注金融板块的价值回归及传统行业的业绩复苏机会。一个是低估板块的价值回归,另一个是传统板块的业绩复苏。很多金融股的基本面表现不错,但是由于上半年更多资金都集中在消费和医药板块,经历过市场的调整震荡后,金融板块的行情也差不多该起来了。另外很多传统行业的公司,中报的数据都在好转,这些投资机会也值得关注。(红周刊)

 

今年以来融资规模超去年全年 券商迎来融资窗口期
据数据,截至9月8日,2020年以来券商股权融资规模(不包括可转债)总计996.40亿元、债券融资规模(包括可转债)总计超过11219.78亿元,融资总规模远超去年同期,并已超过去年全年规模,募资用途主要为资本中介及投资业务。(中国证券报)

 

 

02

一级市场本周涨跌

上周五市场跳空低开后,本周市场市场情绪继续低迷,开启下跌模式,受流动性趋紧和外部环境影响,市场出现情绪下跌的现象。本周上证指数累计下跌2.82%;深证指数累计下跌5.23%;创业板指数累计下跌7.16%。
分析本周市场出现暴跌的原因如下:
1.从市场趋势看,从8月份开始市场迎来箱体震荡,尽管振幅逐渐缩窄,但始终未能向上做出有效突破,导致市场情绪低迷,投资交易热情消退,市场很难依靠预期和估值来提振股市。
2.从资金面上看,今年下半年随着疫情影响减弱,央行开始收紧流动性,市场流动性预期近几周边际收紧的预期愈发强烈。因此市场风格开始出现切换,从流动性下的高估值行业炒作切换到以企业利润为前提的成长预期炒作。但以目前全球经济环境看,上半年企业利润并没有特别突出,因此使得白马成长很难短期带动大盘上涨。
3.机构抱团的资金量能出现不足,科技医药难以维系更高的估值,在消息面的扰动下,情绪下跌较为明显。
4.外部市场的扰动,本周美股出现暴跌,与国内一样,前期因为流动性高涨的以科技为首纳斯达克指数出现回调,科技股暴跌,A股市场在没有明显刺激的情况下顺势下跌。
5.新华社本周发文,指责创业板炒作;证监会核查天山生物涨停情况,给原本情绪高涨的创业板浇了一盆冷水,中国股市依照惯例“先跌为敬”。
展望后市,周五的反弹是一个较好的现象,我们认为投资者可以不必过于悲观,首先本轮回调并没有跌出目前市场箱体震荡的底部,市场依然具备一定的支撑能力,对于一些未来具备高成长空间的个股,反而是布局的机会;另外双节临近,国内疫情渐退,消费、交通,服务等行业依然具备一定的反弹能力;重点关于经济复苏下顺周期行业的重点个股,在上半年持续低迷的情况下依然具备抄底的机会。

 

 

 

 

03

本周基金产品分析
各类基金涨跌幅

(一) 货币型基金:

本周央行通过逆回购释放6200亿流动性,有3900亿逆回购到期。

本周央行通过逆回购净投放近2300亿,使得银行间流动性有所宽松,从而导致短期回购利率有所下调。

本周同业存单的利率继续上涨,1个月的存单利率上行幅度较大,3个月和6个月之间的利差保持在较平稳的区间。
统计得出本周收益前五名的基金产品如下:

(二) 债券型基金:

本周债市出现一定反弹,国债到期收益率出现震荡下行,短期略有反复,从本周累计走势来看,有所下行,主要是受资金面和消息面的扰动为主。
资金面上本周央行通过持续加码逆回购投放,净投放达3000亿,使得市场对于中短期流动性的边际放松的预期有所加强,中短期利率出现回落。未来央行是否转变态度,很主要关注下周MLF的投放数量是否达到预期。
消息面上,本周股市大跌,市场风险偏好回落。根据股债跷跷板效应,部分流动性涌入债市,给债市价格带来一定的反弹机会。
展望后市,我们择取中金固收的观点:经过了连续5个月的调整后,债券收益率已经全面高于年初,这个点位上,虽然短期的供需矛盾还在,但已经不必悲观了。目前9月份可以适度补仓债券,博弈后续宏观环境和流动性环境变化带来的交易性机会,尤其四季度供给压力下降,而美国大选等不确定性事件也容易引发资金回流债市。
统计得出本周收益前五名的基金产品如下:

(三) 权益型基金:
本周一级市场出现大幅下跌,从本周累计涨跌幅统计,没有出现上涨的板块。跌幅较小的板块主要是金融、钢铁、煤炭、房地产等蓝筹或周期性行业,在市场下跌中属于风险偏好较低的抗跌板块;跌幅较大的是科技、医药、消费、军工等上半年涨幅较好的板块。
配置方向上,中短期市场预计仍为宽幅震荡格局,外围扰动下市场仍在调整中,短期可关注低估值以及顺周期板块,如补库存的周期性行业和金融板块。银行、保险、券商一方面目前估值较低,有补涨机会,另一方面有业绩支撑。长期来看,看好科技和金融两条主线。
统计得出本周权益排名靠前的五只基金产品如下:

(四) 商品投资型基金:
本周黄金延续前几周的震荡,继续围绕1900到1950之间震荡,从日k线图来看,首先市场振幅缩小,市场在明确一个方向;另外日内k线上下影线较长,表明目前市场多空博弈激烈,短期来看向下趋势较强。
消息面上,本周美股市场大跌,黄金避险属性加强,部分流动性涌入黄金,提振价格,但随着股票市场修复,跷跷板效应又会出现。
其次美联储对于9月份的政策态度也是接下来投资者需要重点关注的,目前随着经济逐步复苏,美联储是否会转变鸽派态度或者适当收紧流动性也是极不确定的因素。
展望后市短期来看,黄金依旧维持震荡并有一定下行趋势,建议投资者谨慎关注,中长期来看,在疫情结束和美国大选结束均没有完全落地之前,黄金随时有继续向上的可能。
统计得出本周商品型基金前五名的产品如下:

 

 

 

04

本周基金产品要闻

 

本周基金成立发行情况统计:

本周共成立50只公募基金,共募集份额为734.42亿元。

 


 


 

 

特别声明:

基金有风险,投资需谨慎。

本报告中的信息、意见等均仅供参考,不作为或被视为出售及购买基金产品或其他投资标的邀请或要约。

 

 

 

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