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公募基金周报

                                                                                                                                                                              ——2020.0608—2020.0612

一级市场本周涨跌

 

本周A股处在高位震荡的格局,周一周二冲高未果,在海外市场的悲观影响下,顺势调整,上证指数本周下跌0.38%,深证指数本周上涨0.64%。

本周A股市场调整,很大因素是海外市场的拖累。

本周美股指数出现大幅调整,从宏观角度分析有如下原因:一是因为美国游行示威运动愈演愈烈,给本就雪上加霜的经济蒙上阴影,因此市场情绪反应不一;二是因为美国暴乱叠加新冠疫情,据美国媒体报道,加州、德州、佛罗里达等地区疫情出现反弹,本次美股五月份开始反弹的基本面是基于复工复产,那么如果出现第二波反弹,那么会对国内经济造成重大打击;三是因为6月10日,隔夜美联储发布利率决议,将联邦基准利率维持在0%-0.25%之间,本次美股五月份的反弹也和美联储之前几个月的无限量化宽松有很大的关系,如今市场量能不济,市场顺势调整。

因此在诸多因素作用下美股股指期货出现大跌,顺势影响到了亚太地区的股市走向,A股也受此影响。

同时A股市场从三月份以来,尽管市场反复震荡,但拉长周期看市场一直在反弹,在这个过程中业绩确定性较高成长消费、概念追捧的科技基建都出现了较高的估值水平。又值马上要到6月底,各家半年报是否能兑现上半年的市场预期尤为重要,因此市场获利了结情绪有所增长。

展望后市,第一是从资金面上,尽管市场有所调整,但无论内地机构资金还是北上资金都在加大国内市场布局力度,对下半年的总体还是看好的。第二是从市场角度看,本周五低开高走,也反应了A股市场较强的韧性,并未一味的顺从海外市场。

 

本周基金产品分析

 

各类基金涨跌幅

 

(一) 货币型基金:

 

本周央行公告称进行7日逆回购4200亿,对冲到期的2200亿7日逆回购。

 

通过短期回购市场走势分析,央行近几周通过调节逆回购拉升短期利率中枢。本周通过逆回购释放流动性,使得资金面重回宽松,逆回购利率有所下行。

 

 

受市场流动性及银行间流动性影响,近两周同业存单利率有所反弹。整体利率回到2以上

受短期存单收益率上升原因,价格出现波动,因此本周货币基金收益一般。

统计得出本周收益前五名的基金产品如下:

 

(二) 债券型基金:

 

在经历五月份的债市下跌后,本周债券指数有所反弹。受益于央行近两周的流动性投放,前期反弹的市场利率开始出现回调。央行经过近一个月组合拳,一方面打击了空转套利的资金,一方面使得年后因为疫情出现下跌的债券利率逐渐回归到正常水平。

未来的利率空间扔取决于央行行为,短期的调整无法改变今年整体的宏观环境,以及国家货币政策的方向。当前国内国外复杂的宏观环境决定政府要形成合力,央行需要加大对冲力度。尽管短期内央行对于资金空转套利有所关注,但这并不改变今年宽松的市场状态。

后续随着市场变化,企业恢复正常,资金会逐步注入实体行业,空转套利的情况会有所收敛。

经统计得出本周前五只收益较好的债券基金如下:

 

(三) 权益型基金:

本周市场涨幅靠前的有医药、传媒、消费等板块;医药板块受益于疫苗研发的进程和海外市场新冠疫情的反复;传媒板块受益于国内经济市场的逐步恢复;消费板块受益于电商节的到来和“地摊经济”下的政策推动。跌幅靠前的板块有农林牧渔、建筑地产、金融板块。

配置方面建议两手抓:

1、短期内科技成长股有望继续受益于外需修复的提振;

2、低估值+盈利复苏确定性强的板块,如:可选消费、地产竣工链等。

统计得出本周权益排名靠前的五只基金产品如下:

 

(四) 商品投资型基金:

本周黄金走势较上周出现反弹,一度触及前期高位。

美国暴乱叠加新冠疫情的第二波反弹使得黄金的避险价值凸显,同时美国股市的调整也增强的黄金的投资价值。现在国外疫情第二波已经无法避免,在这种情况下宏观经济预期趋向悲观,“盛世古董、乱世黄金”如果把股市比作不断增值的古董来看的话,目前的市场显然具有很大的不确定性。

但本周美联储的决议依然维持此前的利率水平,使得未来黄金冲高出现一定的不确定性。

统计得出本周商品型基金前五名的产品如下:

 

                                                                                                         

本周基金产品要闻

本周基金成立发行情况统计:

 

 

 

本周共成立38只公募基金,共募集份额为335.39亿元。

 

本周新闻速览:

 《国务院关于落实<政府工作报告>重点工作部门分工的意见》(下称《意见》)昨日正式发布。 两周前召开的国务院常务会议已将《政府工作报告》提出的45个方面51项重点任务逐一分解到相关部委。此次《意见》的发布则意味着各项重点任务有了完成时间表。

上证报记者梳理发现,按照《意见》明确的完成时间表,一批政策将于6月底前出台,主要涉及降低企业生产经营成本、强化对稳企业的金融支持、推进要素市场化配置改革、稳外资稳外贸等方面。其中,备受市场关注的改革创业板并试点注册制也将于6月底前出台相关政策,年内落地。

 第十二届陆家嘴论坛(2020年)将于6月18日至19日举行,论坛主题是“上海国际金融中心2020:新起点、新使命、新愿景”。

证监会办公厅副主任李钢表示,下一步证监会将在市场各方积极参与、共同推动下,稳步推进、分步实施以信息披露为核心的注册制改革,主要工作包括:持续推进科创板试点注册制的制度创新。进一步完善科创板试点注册制的制度规则,提高注册审核透明度,优化工作程序;推进创业板试点存量市场注册制改革平稳落地。当前,创业板改革并试点注册制的主要制度规则已经完成公开征求意见,将尽快向市场发布;在及时总结评估科创板、创业板注册制改革经验基础上,稳步在全市场实行股票发行注册制。

 据5月份以来市场震荡,但新基金爆款频出,助推新基金规模节节攀升。

6月8日开始发行的南方成长先锋受到市场热捧,一日募集规模达到百亿水平,并提前结束募集。

5月23日,易方达发布易方达均衡成长股票基金合同生效公告,该基金成立规模逼近270亿元,为年内首发规模最大的偏股型基金,也是位居嘉实策略增长、兴全合宜、易方达新丝路之后,史上首发规模排名第4的主动权益基金。

再如王宗合管理的鹏华成长价值,募集规模逼近60亿元,至此,王宗合管理的基金合计规模超125亿元,较去年末43.51亿元的管理规模,增长近两倍。

此外,余广管理的景顺长城核心优选一年持有混合基金在5月9日宣布成立,首募规模也达到41.64亿元。

 

 

 

 

 

 

特别声明:

基金有风险,投资需谨慎。

本报告中的信息、意见等均仅供参考,不作为或被视为出售及购买基金产品或其他投资标的邀请或要约。

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